El Municipio de ALACÓN forma parte del Parque Cultural del río Martín de la Comunidad Autónoma de Aragón, encuadrado en la Rama Aragonesa de la Cordillera Ibérica, y en torno al tramo medio del río Martín. Se encuentra ubicado en el noroeste de la provincia de Teruel. Pertenece a la Comarca Andorra-Sierra de Arcos. El pueblo situado encima de un monte se alza en la confluencia de los barrancos de la Muela y del Mortero. Forma parte de la Denominación de Origen Aceite del bajo Aragón.

El olivar en Alacón se encuentra en las zonas más bajas de altitud denominadas vales y protegidas del cierzo como viento dominante.